أبرز أسباب تراجع السيولة في السوق المالية السعودية بنهاية العام

أنهت السوق السعودية تعاملاتها الأسبوعية بتراجع ملحوظ، وصل إلى 0.28%، لتفقد 32.97 نقطة من قيمتها، وتهبط إلى مستوى 11.859.47 نقطة، وسط هبوط 12 قطاعاً بقيادة قطاع الطاقة.

وتراجع رأس المال السوقي إلى 227.15 مليار ريال، لتهبط القيمة السوقية للأسهم المدرجة بـ (تداول) إلى 10.142 تريليون ريال، مقابل 10.369 تريليون ريال بنهاية الأسبوع الماضي.

وسجل 12 قطاعاً أداءً سلبياً خلال الأسبوع، حلّ في مقدمتها قطاع الإعلام والترفيه بواقع 4.75%، ثم المواد الرأسمالية بنسبة 4.16%، وهبط قطاع الطاقة بنسبة 3.41%.

وجاءت القطاعات الأخرى باللون الأخضر، وتصدرها قطاع المرافق العامة الذي صعد بنسبة 2.41%، ثم قطاع البنوك بنسبة 1.53%، وسجل قطاع الاتصالات ارتفاعاً بنسبة 0.4%، وارتفع قطاع المواد الأساسية بنسبة 0.12 %.

وتراجعت قيم التداول إلى 18.4 مليار ريال، مقابل 28.5 مليار ريال خلال الأسبوع الماضي، بانخفاض وصلت نسبته إلى 35.1%، ليتراجع متوسط القيم إلى 4.6 مليار ريال للجلسة الواحدة.

وسجلت كميات التداول ارتفاعاً نسبته 36.63% لتصل إلى نحو 2.5 مليار سهم، مقارنة بـ1.8 مليار سهم خلال الأسبوع الماضي، بمتوسط كميات بلغ 629 مليون سهم لكل جلسة خلال الأسبوع الحالي.

3 أسباب وراء تراجع السيولة

وحول أداء السوق، كشف محلل الأسواق المالية عضو “جمعية الاقتصاد” السعودية، الدكتور سليمان آل حميد الخالدي، في تصريحات صحافية، أن أبرز الأسباب التي ساهمت في ضعف السيولة في السوق خلال تداولات الأسبوع، تكمن في تواكب هذه الفترة مع عطلة نهاية السنة الميلادية وانشغال بعض المستثمرين الدوليين بذلك وغيابهم عن تداولات السوق، وكذلك زيادة الطروحات الأولية التي شهدتها السوق، مما أدى إلى توزيع السيولة المتاحة عليها، وتقليل حجم التداول في السوق، بالإضافة إلى دخول قنوات استثمارية جديدة تعتبر أكثر ربحاً وتحقق دخلاً سريعاً للمستثمرين، رغم خطورتها في بعض الأحيان، لافتاً إلى أن اجتماع تلك العوامل بالإضافة للعوامل الأخرى كالتوترات الجيوسياسية، واستمرار مستوى الفائدة مرتفعاً أدى إلى تراجع السيولة في السوق، وامتد أثر ذلك على المؤشر العام للسوق.

وأضاف الخالدي أن انخفاض السيولة يؤثر سلبياً في تراجع النشاط الاقتصادي في السوق، وتراجع ثقة المتداولين، وارتفاع تكلفة التمويل وتقلبات الأسعار، إلا أنه يمكن أن يكون له تأثيرات إيجابية على السوق خلال المدى البعيد، ومنها زيادة فرص الشراء والاستثمار في أسهم بعض الشركات.

ولفت إلى أن معظم أسعار أسهم الشركات القيادية أصبحت مع هذا الانخفاض مغرية للمستثمر على المدى المتوسط والبعيد، و”بدأنا نلاحظ ارتفاع ملكية الأجانب في عدة قطاعات منها القطاع البنكي، وأسهم شركة (أرامكو)، وشركات البتروكيماويات، حيث شهدت انخفاضاً، مما يتيح فرصاً للاستثمار”.

اقرأ أيضاً: السعودية تجذب الاستثمارات العالمية

وتوقّع الخالدي أن يعود مؤشر السوق السعودية إلى مستوى التداولات السابقة لأعلى من 5 مليارات ريال مع بداية العام القادم 2025، إلا أن ذلك يحتاج إلى قليل من صبر المتداولين وزيادة الثقة في السوق، مشيراً إلى أن مؤشر السوق في الفترة الحالية لا يتماشى مع حجم الاقتصاد السعودي، واستضافة المملكة لعدد من الفعاليات العالمية الكبرى، ومشاريع البنية التحتية، والحراك التنموي والاقتصادي المصاحب لها.

من جهته، قال خبير ومحلل أسواق المال، عبيد المقاطي، إن مؤشر السوق انحصر خلال الأشهر الخمسة الماضية بين 12400 و11750 نقطة، وأسهمت الشركات القيادية في قطاعَي الطاقة والبنوك في تثبيت المؤشر بالتناوب، كما شهدت التداولات التجميع في باقي شركات السوق التي سجلت قيعاناً تاريخية رغم أن قوائمها المالية وتوزيعاتها النقدية ممتازة، لافتاً إلى أن السوق تشهد تحركاً في بعض الشركات الراكدة بكميات تداول كبيرة، ثم ثبات وصعود شركات أخرى، بما يدل على أن السوق تنتظرها قفزات سعرية، خصوصاً في شركات التوزيعات النقدية القوية.

وأضاف المقاطي أن طبيعة أسواق المال المعتادة تتسم بعدم وجود صعود صاروخي أو هبوط مظلي، بل يسير مؤشر السوق بموجات تذبذبية حتى يصل لأهدافه المنشودة من قبل المستثمرين من أصحاب رؤوس الأموال وصناع السوق والصناديق الاستثمارية والمضاربين اللحظيين، مشيراً إلى أن السوق ما زالت في موجة صاعدة تستهدف 17 ألف نقطة، ويتخللها فترات جني أرباح، متوقعاً أن يصعد المؤشر ليصل إلى قمة عام 2006 والتي وصل فيها المؤشر إلى 21 ألف نقطة، معللاً ذلك بصعود شركات جديدة من السوق الموازية (نمو) ودخولها للسوق الرئيسة (تاسي)، وكذلك الاكتتابات الجديدة، والقيمة السوقية لأكبر شركة في العالم، وهي شركة أرامكو السعودية، بالإضافة للأداء الجيد لقطاع البنوك، وشركات البتروكيماويات والاتصالات، وشركات الأسمنت.

ويأتي ذلك، فيما تستعد السوق السعودية لعام جديد متخم بالاكتتابات العامة الأولية، إذ وافقت هيئة السوق المالية على 5 اكتتابات في السوق الرئيسية حتى الآن لم تكشف بعد عن نشرة الإصدار الخاصة بها، هي: العربية للاستثمار الزراعي والصناعي، وأم القرى للتنمية والإعمار، وإجادة للنظم، والمتحدة لصناعات الكرتون، ودراية المالية، معظمها قد تبدأ إجراءات الطرح خلال الربع الأول، وبحد أقصى في الربع الثاني من العام المقبل.

وقائمة الاكتتابات قد يعززها بيع أسهم شركات تابعة لـ صندوق الاستثمارات العامة، أبرزها نوبكو، والسعودية العالمية للموانئ، وفق ما ذكرته وكالة “بلومبيرغ”.

وستراقب السوق أسهم القطاعات ذات التوجه المحلي خلال الأسبوع الجاري، على رأسها العقارات والمرافق، بفضل فورة مشروعات البناء، وإعلانات عدد من الشركات إطلاق صناديق استثمار عقارية بمليارات الريالات خلال الأسابيع القليلة الماضية.

وسيستفيد قطاع الضيافة من قوة أساسيات الاقتصاد السعودي وتنامي أعداد السياح، كما يتوقع إسحاق علي، رئيس إدارة الأصول والاستشارات في شركة (وينفستون كابيتال -Winveston Capital).

اقرأ أيضاً: افتتاح مصنع وحدات الربط الحلقي بمشاركة 700موظفة سعودية